定价机制将成2009年铁矿石谈判焦点

    2008年度铁矿石长期合同价格谈判刚结束没有几个月，2009年度的谈判又将打响。相关专家昨天认为，新年度谈判与以往最大不同在于，对铁矿石供需是否平衡的争论已退居其次，定价机制是否进一步改变成焦点。

　　传统的铁矿石长期年度合同谈判定价机制已运行28年，包括“三对三”格局，“首发跟风”模式，“长协、离岸、同涨幅”原则。在2008年度铁矿石长期合同谈判中，澳大利亚两家矿山公司拿到了比巴西淡水河谷更高的供应价格，从而使现有的定价机制只有“长协”这一条没有被打破。

　　昨天，德意志银行介绍了铁矿石对冲交易平台，这是第一个以金融方式对冲铁矿石价格波动并获得价格保护的交易。交易双方是德意志银行与钢厂或者贸易商，双方签订以未来某个时段为节点的远期价格合同（从澳大利亚或印度到中国的到岸价），如果到期时的铁矿石现货基准价格高于德意志银行提供的合同价，德意志银行就向钢厂或者贸易商赔偿基准价与合同价的差价，反之这由钢厂或者贸易商赔偿给德意志银行差价。

　　德意志银行商品部经理黄宇华告诉本报记者，这一平台主要是通过对冲机制来弥补铁矿石价格的远期波动，现货基准价格是以两大信息提供商Metals Bulletin和Steel Business Briefing根据对各国买卖方每天的交易信息调研得出，而这一平台的推出，正是由于澳大利亚矿山巨头必和必拓提出以现货价格指数为谈判依据后，对铁矿石长期价格谈判定价机制将破裂的预期。

　　早在去年，必和必拓方面就提出，由于现货价格与长期合同价格的差距非常大，目前的铁矿石谈判应该参考动力煤的定价方式，即以现货指数为参考。随后，Metals Bulletin和Steel Business Briefing便积极响应，推出了铁矿石每天的现货价格信息公布。而中国钢铁工业协会代表钢厂，明确对这种新的定价方式表示反对。

　　“我们的平台从今年5月份正式推出，目前已经有了460万吨的交易量。”黄宇华透露，不过中国钢厂并没有参与这一平台，由于铁矿石长期合同谈判的定价机制还没有明确是否在新的一年彻底破裂，大家都在观望。不过，市场有加大使用现货价格比例的发展趋势，预计铁矿石谈判在今年或者明年会出现革命性的创新。

　　而全国工商联冶金业商会常务副秘书长耿炳玺建议，中国企业应加快研究新的谈判机制，变被动为主动。

    海运费差价分享比例将成谈判焦点

   “除了定价机制，海运费差价也将成为未来谈判的关键。”新华社首席经济分析师陆晓明指出，目前澳大利亚到中国与巴西到中国的海运费差价为40~50美元/吨，解决定价机制和海运费差价分成比例问题，也将是新年度铁矿石的谈判重点。

    在昨日举行的第三届中国钢铁原燃料市场高峰论坛上，尽管巴西淡水河谷公司和澳大利亚力拓公司两大矿业巨头对明年的国际铁矿石谈判只字不提，但与会专家指出，2009财年的谈判对中国而言可能比今年更为艰难，海运费差价可能成为谈判关键，市场供需是否平衡的重要性反而退居其次。

　　2002-2007年，中国生铁增产量占全球增产量的85%，铁矿进口增加量占全球出口增加量的87%，中国的需求成为决定铁矿价格的最重要因素。新华社首席经济分析师陆晓明表示，今年中国钢铁增产减少，国际铁矿增产加快，说明铁矿市场正趋于平衡，近期现货铁矿价格回落也证明了这一点。但巴西和澳矿合同矿到岸价仍大幅低于印度矿和国内精粉价格，预示明年长期合同离岸价仍有较大涨价空间，除非海运费出现大跌。

　　2008年度澳大利亚铁矿长期合同价涨幅高于巴西矿15个百分点，相当于多涨了约8美元/吨，而巴西矿比澳矿海运费（现货）高34-64美元/吨。今年亚洲钢厂同意澳矿更大涨幅，实际上已承认了“海运费差价分享”的理念，但对亚洲钢厂和澳洲矿山各自分享的比例仍有分歧。

　　陆晓明表示，按海运费差价分享理念，巴西供欧洲的合同矿也应比澳洲供欧洲矿有更高涨幅，但去年两者涨幅相同。因此，新年度谈判巴西矿山可能不急于达成传统意义上的所谓“标杆价格”。

　　据悉，为解决海运费差价问题，减少这些年谈判的“对抗性”，有的澳洲矿山正力推铁矿石价格指数，更牵涉到定价机制的彻底改变。有专家认为，解决定价机制和海运费差价分享比例问题将是新年度铁矿石谈判的焦点，预计最后的结果是铁矿石实际价格继续上涨。

　　中国工商联冶金商会副秘书长耿炳玺表示，现在这种定价机制已经实施28年了，从1981年开始约定成俗，即“三对三”格局、“首发跟风”模式、“长协、离岸、同涨幅”原则。现在就剩下长协价原则了，铁矿石价格谈判机制已经破裂。要改变现在这种矿石定价机制，必须研究新的谈判机制。

　　耿炳玺强调，应由一家中国企业出面，但要改进这种方式，政府要授权，代表国家，而不是代表部分企业利益。

　　中国五矿商会副秘书长刘志梅则表示，三四季度国产铁矿还将增产，预计全年国产矿将突破8亿吨，2008年全球铁矿供应大幅增长，超过需求约3000万吨，铁矿价格出现下滑的趋势不会扭转。而三四季度国内钢材价格走势将直接影响到明年的铁矿石谈判。目前国内钢市已连续七周下跌。